算法交易

栏目: 外汇术语 编辑: 时间:2016-12-01 09:19

算法交易(algorithm trading),意味着你的交易决定是根据一条或多条算法 (algorithm) 进行的,算法即是你交易的基础(trading logic)。

算法本身千差万别,难以一概而论,常见的有以均价为基准的VWAP,通过固定时间间隔执行的TWAP,趋势跟随的momentum trader等等。如果你自己编一个根据MACD、RSI什么的产生指标的东西,也可以勉强称为algorithm的。

算法交易的执行可以是手工的,也可以是纯自动化的。如果利用交易程序来执行的话,就是程序化算法交易。现在大部分的算法交易都由程序化来实现,原因在程序化执行的优势。

从最基础的概念来说,算法其实就是预先设定的一系列规则或参数,用来完成某项特定的任务。应用到交易中的电脑算法程序则能够以惊人的方式完成自动交易、或者识别即将成形的市场趋势或模式。那么,算法交易到底是什么样子的呢?

算法交易有哪些不同的类型?

● 自动对冲:这可能是最简单的一种算法交易类型了,它的主要用途是减小风险。

● 统计交易:将历史数据和统计分析结合起来,以识别恰当的进入或退出市场的时机。

● 算法执行策略:使用方法多样,在快速交易中非常有用。

● 直接市场准入:使算法交易在多个平台上同时操作,并参照执行成本降低来判断连接速度和时机等。

将算法交易应用到市场

算法交易是高频交易的个人和机构最青睐的方法。

算法交易可以进行大量自动操作,因此能瞬间关闭或建立头寸,而这是人类所无法企及的速度和操作规模。

算法交易者也更易识别并利用货币对之间的微小价差,从而进行套利交易。

这无疑使交易过程无比高效。但是任何方法都是有风险的,算法交易也不例外。

算法交易的风险

算法交易所带来的一个主要问题是,它运行的方式会对市场的流动性和整体稳定带来潜在危害。

大型金融机构,比如银行,通常能获得更先进的算法软件和硬件,这无疑会使市场出现严重的倾斜。

还有一点很重要,算法交易是根据一些特定标准而设定的。

如果市场行情突然出现剧变,那么很多机构都不得不紧急关闭算法交易。

由于算法交易进行的是大规模操作,这一步就会极大的影响市场流动性,从而导致波动性增大。

结语

从上面我们可以得出一个结论,算法交易可能会减少个人的交易风险,但是在意外的情况下,它也能增加潜在风险。

如果算法交易被滥用,它还可能加剧市场的低流动性和高波动。所以,金融行业还需继续研究如何扩大算法交易的优势,同时降低其可能造成的消极影响。

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